¿Qué son Phantom Shares o Phantom Stocks?

Una nueva modalidad para retener el talento en las Startup es el uso de Phantom Shares en España. La utilización de planes de incentivos como las Phantom Shares o las Stock Options es una solución a la pérdida de salario de trabajadores.

Vamos a explicar en que consisten las Phantom Shares, su finalidad, funcionamiento y la importancia de tener un buen asesoramiento legal al respecto.

Las Startups se caracterizan por ser proyectos innovadores y con expectativas de éxito económico rápido, por ello, deberán rodearse de los mejores profesionales del sector para cumplir su ambicioso plan de negocio.

En el último post del blog, te contaba las claves de la nueva Ley de Startups española.

Atraer este personal cualificado, requiere de un proyecto ilusionante y para retenerlos en la startup cuando los sueldos son menos competitivos, se requiere de un plan de incentivos que lo compense. 

¿Qué son las Phantom Share?

Son acciones o participaciones ficticias que se entregan para fidelizar a directivos, empleados, colaboradores, en general a los considerados trabajadores estratégicos en la compañía y hacerles partícipes de los beneficios.

Las Phantom Shares no conceden la posibilidad de adquirir acciones o participaciones de la sociedad y convertirse en socio de la misma, únicamente ofrecen un derecho económico vinculado al valor de las acciones o participaciones sociales de la empresa. 

También conocidas como Phantom Stock, se diferencian principalmente de las Stock Options en que éstas, en el momento del devengo o vesting, se convierten en acciones o participaciones reales. En cambio, las Phantom Shares nunca dan acceso al accionariado. Esto implica que el titular de Phantom Shares tampoco tendrá que desembolsar cantidad alguna cuando se produzca el vesting.  

¿Para qué sirven las Phantom Shares?

Como adelantábamos al inicio de este post, podríamos resumir en tres la finalidades de este plan de incentivos:

1. Retener y fidelizar el talento dentro de la startup.
2. Motivar e incentivar a los empleados y colaboradores. 
3. Reducir los costes iniciales de empleados y colaboradores.

¿Cómo funcionan las phantom shares?

Las partes firman un contrato privado donde la compañía reconoce este derecho al empleado y en el mismo debe detallarse, al menos, lo siguiente:

1. Cuantas Phantom Shares se conceden al empleado.
2. Cuando se harán efectivas. Es el denominado “evento de monetización” y tendrá lugar normalmente cuando se produzca un evento de liquidez en la compañía.
3. Cuánto vale cada phantom shares otorgada. Puede equipararse al valor real de una acción o participación de la compañía o bien puede valorarse por la diferencia entre el valor de la acción o participación en el momento en que se otorgó y el valor que tiene en el momento de ejercitarse la opción.

¿Qué implicaciones fiscales tienen las phantom shares?

A nivel fiscal, dichas modalidades de retribución tendrán generalmente la consideración de rendimiento del trabajo para su beneficiario, tributando en el IRPF dentro de la base general.

A continuación, exponemos un CASO PRÁCTICO para ayudar a comprender el funcionamiento de las Phantom Shares:

La empresa “Startup Bahía” ofrece a uno de sus empleados clave 150 Phantom Shares vinculadas al valor de 150 participaciones sociales, que actualmente tienen un valor de 1 Euro cada una de ellas.

Una vez cumplido el período de vesting fijado por las partes (por ejemplo 3 años) el valor de las participaciones se ha revalorizado hasta llegar a 175 Euros por participación social.

Por tanto, en caso que se produjese un Evento de Liquidez (por ejemplo, la venta total de la Empresa), el empleado podrá ejecutar sus Phantom Shares y obtener la diferencia entre ambos importes. En este caso sería:

(175€ x 150ps) – (1€ x 150ps) = 26.100€ (Cantidad económica que debería percibir el empleado)

Es normal que te surjan dudas sobre como regular estos sistemas de retribución variable en tu empresa. Te puedo ayudar a diseñar un plan estratégico. Ponte en contacto con a través del formulario de contacto, o  llámame al +34 662 25 72 58. Puedo informarte de los siguientes pasos a seguir sin compromiso.